Acervos digitais da Grayscale

Os ativos digitais da Grayscale estão sujeitos a estruturas legais que os impedem de serem tomados emprestados, emprestados ou onerados. A empresa pausou novas originações e resgates de empréstimos.

Cada produto de ativo digital é estruturado como uma “entidade legal separada” e armazenado na Coinbase Custody Trust Company. A Grayscale é responsável e relata de forma transparente os tokens mantidos em Coinbase, que atualmente inclui 635,235 Bitcoins.

A Grayscale também anunciou que não divulgará provas de reservas aos clientes. Preocupações com a segurança levaram a empresa a reter informações de carteira on-chain e Proof-of-Reserve criptográfico ou quaisquer outros métodos avançados de auditoria criptográfica.

O colapso da FTX e da Grayscale Bitcoin Trust

O colapso inesperado da FTX chocou o mundo cripto, demonstrando como uma exchange antes confiável pode cair em desgraça em apenas uma semana. Este evento teve repercussões significativas para vários projetos cripto.

A Grayscale tentou garantir aos investidores e ao mercado que seu principal produto era financeiramente resiliente. No entanto, o GBTC tem lutado com negociações com um grande desconto em relação ao preço à vista do Bitcoin, aproximando-se de uma lacuna de 50%.

A Grayscale está enfrentando dificuldades em sua tentativa de converter o GBTC em um fundo negociado em bolsa (ETF). O escândalo da FTX, juntamente com a descoberta de fundos de clientes desaparecidos, destacou a necessidade urgente de auditorias de prova de reserva. Embora a Grayscale insista que protegeu seus ativos ao longo dos anos e mantém uma sólida reputação de segurança, a falta de transparência nas reservas continua sendo uma preocupação do setor.

Com sua estrutura de fundo carente de recursos amigáveis ​​ao investidor e o GBTC não sendo um ETF adequado, as negociações da Grayscale foram adversamente afetadas pelos preços atuais do Bitcoin. Esses problemas significam que a Grayscale tem desempenho inferior ao do Bitcoin, em grande parte devido à ausência de um ETF de Bitcoin totalmente funcional.

A Grayscale continuará como sempre?

Apesar das crescentes preocupações dentro da indústria de criptomoedas, a Grayscale afirma que tudo está funcionando perfeitamente e tranquiliza os investidores de que seus ativos estão seguros e protegidos. No entanto, a potencial liquidação da Grayscale pode ter implicações severas para o mercado de criptomoedas devido às suas conexões com a FTX. Seu maior acionista, a DCG, detém uma participação de 4.1%, enquanto o segundo maior acionista é a BlockFi, que entrou com pedido de falência após ser fortemente exposta à FTX. Essa situação contínua continua a levantar alarmes dentro da comunidade de criptomoedas.

Com a possibilidade de os preços do Bitcoin continuarem caindo, a dissolução da Grayscale pode exercer pressão descendente sobre os preços do Bitcoin e impactar seu fornecimento. A Grayscale afirma que não está em negócios com a Genesis, apesar dos rumores sobre suas operações contínuas. Enquanto isso, a lacuna entre o desconto do GBTC e o preço subjacente do Bitcoin continua a aumentar, contribuindo para o estresse nos mercados de criptomoedas.

Rejeição da SEC à tentativa de conversão de ETF da Grayscale

Eventos recentes levaram a Grayscale a buscar reestruturação em um ETF, mas a SEC rejeitou esta proposta, citando preocupações sobre a vulnerabilidade da Grayscale a fraudes e manipulações. A recusa da SEC decorre de sua falta de clareza sobre as origens do Bitcoin e sua crença de que a conversão para um ETF alinharia o preço das ações com seu valor real. Alguns especulam que a Grayscale pode entrar com uma ação judicial contra a SEC por esta decisão.

O preço do Bitcoin continua volátil, destacando os riscos associados aos investimentos em criptomoedas. No ano anterior, o fundo ficou entre os 6% inferiores das ações em termos de desempenho de preço, e seu valor caiu quase 73% à medida que o mercado se ajusta aos desafios do fundo.

O Grayscale Bitcoin Trust Fund impacta diretamente o preço do Bitcoin, com suas deficiências alinhadas a um declínio acentuado no valor do Bitcoin.